保險產品
保險產品保險文章保險顧問
熱門搜索: 少兒|醫療|養老|重疾|意外
全國統一資訊熱線400 609 6608
當前位置:首頁>行業聚焦>200億產品出籠!險資首只股票質押風險專項產品成立

200億產品出籠!險資首只股票質押風險專項產品成立 470 2018-10-30

導讀:

10月29日,券商中國記者獲悉,保險行業首只參與化解股票質押風險專項產品成立,目標規模200億。

首只專項產品由中國人壽(21.67+0.00%,診股)資產管理公司設立,名為“國壽資產—鳳凰系列產品”,將參與化解優質上市股票股票質押流動性風險。該專項產品已經中保保險資產登記交易系統有限公司完成登記。


據業內人士表示,專項產品完成登記后即可開展募集工作,險資、社保、資管產品等即可進行投資。從長期看,產品模式設計好的話,發行應該沒問題。

投向哪些公司成為關鍵!“國壽資產—鳳凰系列產品”將按照市場化原則,發揮國壽資產專業化投資能力,以股權和債權等靈活多樣的投資方式,向有前景、有市場、有技術優勢但受到資本市場波動或股權質押的影響,暫時出現流動性困難的優質上市公司提供融資支持。

首只專項產品目標規模200億

“國壽資產—鳳凰系列產品”目標總規模200億元,產品已經中保保險資產登記交易系統有限公司完成登記。

據業內人士稱,專項產品完成登記后即可開展募集工作,險資、社保等即可進行投資。

首只產品200億元的發行前景如何?多位保險資管人士分析,雖然目前市場走勢還存在一定不確定性,但是從長期看,產品模式設計好的話,發行應該沒問題。產品模式的關鍵在于是否能滿足上市公司需求,又能滿足資金方的喜好。

根據上周銀保監會的《關于保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知》,專項產品的投資者主要為保險機構、社保基金以及金融機構資產管理產品。

將以股權、債權等方式靈活投資

國壽資產稱,專項產品的投資方式將是股權和債權等靈活多樣的。這也符合此前業內的分析和預期。多位保險資管人士認為,險資專項產品入市,可以有多種解決方式,關鍵是和上市公司談好條件。

根據銀保監會通知,專項產品投資標的主要包括三類,即股票、債券、可交換私募債。專項產品退出安排,主要是股東受讓、上市公司回購、大宗交易與協議轉讓等。

其在保險資管的各類業務中,屬于組合類保險資管產品業務范疇。由于此,保險公司投資專項產品的賬面余額,納入其他金融資產投資比例監管。對于不少保險資管公司來說,這已是一種較為成熟的業務,目前全行業的組合類保險資管產品的規模在數千億元。

記者在采訪中了解到,險資普遍希望參與化解股票質押風險的專項產品,能具有保底收益。不過,目前資管產品多是凈值型的,因此發行產品的管理人,必須要考慮凈值波動的問題。

一位保險資管公司研究人士稱,險資入市可能是多種模式,對于好的股權,可能直接進行投資;其它的,有可能會是明股實債的模式,或者疊加有債轉股的模式。

如果是“債+債轉股”的模式,被諸多保險投資人士認為是好產品,具有吸引力。“在轉股之前,產品凈值按債算,相當于一個疊加了期權的固收產品。”上述研究人士稱,這樣可以既有保底收益,又有分享股價上漲紅利的權利。

也有多位保險投資人士表示,專項產品可以投向質押盤里有較高固定分紅的那些股票,這也利于產品形成穩定收益。同時,如果使用成本法估值,則買進股票之后,股票價格的波動不會導致這個產品市值的波動,一直要到出售的時候,才會最終反映到收益里。這一方式更受險資歡迎。

投向暫時有流動性問題的優質上市公司

保險資金參與救助上市公司,并非盲目,結合自身收益需求的同時,還將投向特定上市公司標的。

保險投資人士認為,不能純粹因為估值問題而救,若是公司暫時性出現流動性問題,則可以救。從首只專項產品的投向看,則明確了這一點。

國壽資產稱,專項產品將向有前景、有市場、有技術優勢但受到資本市場波動或股權質押的影響,暫時出現流動性困難的優質上市公司提供融資支持。

上述標的公司,與此前政策鼓勵方向一致。包括民企債券融資支持工具等政策,都是重點支持暫時遇到困難,但有市場、有前景、技術有競爭力的企業。

保險業多項舉措支持實體經濟

從10月19日銀保監會主席郭樹清表示允許保險資金設立專項產品參與化解上市公司股票質押流動性風險,到10月29日首只專項產品成立,僅10天時間。

據記者了解,監管相關表態后,即有多家保險機構對于專項產品表示關注,國壽資產很快在內部進行了立項,并在《通知》發布后第一時間上報產品。

銀保監會上周表示,將進一步支持保險機構增加對上市公司財務性和戰略性投資規模,調整和優化股權投資、債權投資等領域監管制度,對符合國家戰略和宏觀政策導向的項目給予更多的政策支持,為實體經濟提供更多長期資金和資本性資金。

國壽資產表示,權益投資已逐步成為重要配置品種,并稱,未來將繼續加大權益配置比重。將戰略性新興產業和優質民營企業納入核心資產范圍,將保險資金更好配置到中國經濟的“增長引擎”。通過公開市場長期股權投資、戰略投資、優先股和非公開市場股權投資等長期持有核心資產,達到有效降低權益投資波動沖擊和長期獲得較好增值的目的,實現經濟效益與社會效益的“雙贏”。

聲明:本站部分資料來源互聯網,如有侵犯作者的著作權,請及時于我們聯系,我們會第一時間刪除。
X
填寫聯系方式,免費獲得專業投保建議
姓名:
聯系電話:
QQ號:
微信號:
現居地:
投保意向:
投保需求:
体育彩票新11选5玩法